1． 基本面摘要
▶ 欧洲央行誓将低利率进行到底 2025年才会加息：欧洲央行宣布维持主要再融资业务，边际贷款和存款利率在0.00%、0.25%和-0.50%不变。同时重申理事会预计本季度紧急购买计划（PEPP）的资产购买将远高于头几个月。拉加德同时强调，央行承诺实现2%对称通胀新目标，关键利率将保持在目前或更低的水平直到认为通胀率将达到2%。这意味着利率将在更长时间内保持在较低水平，因此预计欧洲央行将在2025年后才会加息。
▶ 初请失业金人数意外上升就业市场仍有挑战：美国劳工部上周四公布，截至7月17日当周初请失业金人数为41.9万人，为为5月15日以来最高水平，远高于道琼斯预估的35万人，也高于上一季度修正后的36.8万人。但这可能并不意味着就业市场出现实质性转变。此次申领人数上升可能反映出疫情动荡后，季节性波动数据很难保持平缓。
▶ 7月PMI数据喜忧参半市场等待进一步指引：美国7月Markit制造业PMI初值录得63.1，为有数据纪录以来最高水平；服务业PMI初值录得59.8，不及预期和前值。这表明美国经济增长速度连续第二个月放缓，但这次放缓是在5月史无前例的增长后出现的。因此尽管PMI显示二季度可能代表经济增长速度的峰值，但第三季度的增长势头仍令人鼓舞。汇价对数据表现平淡，市场更多等待本周美联储政策会议的指引。
2． 外汇期货与期权策略综述
▶卖出欧元(1.1821, 0.0004, 0.03%)兑美元2021年9月份到期期货合约（芝商所合约代码6EU1）
▶买入行权价为1.3800，1.3650的英镑(1.3882, 0.0002, 0.01%)熊市价差期权组合（芝商所合约代码6BU1）
本周外汇期货交易策略
基本面上，美联储和欧洲央行战略报告之间的一个重要区别是，欧洲央行并不追求平均通胀目标，换句话说，欧洲央行不会追求高于目标的通胀来弥补低通胀时期，这意味着欧洲央行可能很难将欧元实际利率拉低，而欧元也不需要下跌太多。但欧洲央行前瞻指引的变化意味着欧元利率将在更长时间保持较低水平，并且欧元将被视为首选的融资货币之一。技术面上，虽然当前汇价处于相对低位，但是整体下跌节奏比较温和，多头反弹压力已经得到足够释放，而目前距离前期1.7500附近的支撑位尚有距离，本周初汇价更可能继续下行。综上，建议短线做空欧元兑美元，卖出点位1.1780，止损1.1810，止盈1.1750，及时移动止损保护盈利。
本周外汇期权交易策略
买入标的为6BU1 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差期权。
虽然英国6月的零售销售数据还不错，但英镑/美元的反弹很可能在1.3800附近停滞并恢复下行。因为随着唐宁街试图取消北爱尔兰协议以保护英国，英国与欧盟的关系又回到了一个越来越不稳定的时期。同时欧洲央行的宽松策略也会对英镑起到一定的拖累作用。综上，建议买入行权价为1.3800、1.3650的英镑熊市价差期权组合。
